Data Emissione
29/05/2025
Data Scadenza
27/05/2027
Valore Nominale
€100
Direzione
Long
Sottostanti (4)
Banco BPM, Banca MPS, Saipem, Stellantis
Caratteristiche Salienti
Certificato a capitale condizionatamente protetto: La struttura rimborsa il valore nominale a scadenza sino alla barriera del 60% del fixing iniziale. Premi: a memoria, mensili e pari al 2% del valore nominale. Autocall: Trigger pari al 100% del fixing iniziale (decrescente del 5% ogni sei mesi).
Come Funziona
Questo Memory Cash Collect è legato a un basket di quattro titoli italiani e nasce con l’obiettivo di massimizzare il rendimento cedolare, sfruttando in modo efficiente le caratteristiche dei sottostanti e mantenendo le dovute precauzioni al ribasso. La struttura valorizza la volatilità di periodo di Stellantis e Saipem, insieme agli elevati dividend yield di Monte dei Paschi di Siena e Banco BPM. Il certificato prevede cedole mensili del 2%, pari a un rendimento annuo del 24%, abbinate a una barriera capitale europea al 60%, che consente di assorbire ribassi significativi dei sottostanti.
Dall'Emissione
Nonostante la natura più volatile di parte del basket, il prodotto ha mostrato un comportamento particolarmente efficiente, con un drawdown massimo contenuto al 4,3% dall’emissione. Il certificato ha successivamente consolidato un rendimento del 14% in soli sette mesi, rimborsando anticipatamente a dicembre. Un esempio concreto di yield enhancement efficace, capace di combinare rendimento elevato, gestione del rischio e risultati misurabili.